헤지 펀드 거래 옵션

헤지 펀드 거래 옵션
첫째, 나는 이것을 말하게한다 : 대부분의 사람들은 돈 거래 옵션을 잃는다.
그것은 매우 어려운 게임입니다. 그러나 당신이 우위를 찾을 수 있다면, 그 수익은 엄청날 수 있습니다. 콘월 캐피탈 (Cornwall Capital)의 옵션 거래 헤지 펀드 중 하나는 지난 10 년간 연평균 51 %의 수익을 냈습니다. 이는 10 년 이내에 불과 2 만 달러의 투자를 120 만 달러로 전환시킨 것입니다.
월스트리트에서 일한 최고의 옵션 전략가 중 두 명은 키드 밀러 (이전의 씨티 그룹)와 존 마샬 (골드만 삭스)입니다. Miller와 Marshall은 모두 저처럼 Blue Jays (예 : Johns Hopkins University 대학원)입니다. 적으로 연구 조사를 찾을 수 있다면 인쇄하여 조사하십시오. 그들은 우수합니다 - 그리고 당신에게 가장자리를 줄 것이다.
아래는 최상의 헤지 펀드가 거래 옵션을 사용할 때 사용하는 규칙입니다.
옵션은 동전 던지기와 같습니다. 당신의 옵션 거래의 절반이 수익성이 있다면 당신은 운이 좋을 것입니다. 그렇기 때문에 귀하가받는 위험에 대해 보수를 반드시 받으셔야합니다.
예상 수익이 3 배 이상인 경우에만 옵션을 교환하십시오. 이렇게하려면 out-of-the-money 옵션을 구입해야합니다. 그리고 적어도 2 개월 이상, 가급적이면 나가야합니다. 자, 여기 수학은 :
당신이 1 년에 40 번의 옵션 거래를한다고 가정 해 봅시다. 확률은 기껏해야이 거래의 50 % 또는 절반에서만 돈을 벌 것입니다. 따라서 40 개의 옵션 거래가 있고 그 중 20 개의 거래가 가치가없는 것으로 끝났고 다른 20 개의 옵션 거래가 평균 3 배 이상인 경우 1 년에 50 %의 거래를 할 수 있습니다. 예를 들어 40,000 달러짜리 계정에서 연간 40 건의 거래가 발생하면 20 건의 옵션 거래로 모든 것이 사라지고 20 건의 거래가 평균 200 %의 수익을 가져다 준다면 귀하의 계좌는 60,000 달러에 해당하므로 50 %의 수익을 얻을 수 있습니다.
따라서 2 만 달러는 쓸데없이 만료 된 옵션 거래에서 0이 될 것입니다. 나머지 20,000 달러는 200 %의 수익으로 6 만 달러가 될 것입니다.
Price는 주가의 90 %를 기준으로 주식의 수익과 펀더멘털을 예측합니다. 씨티 그룹의 키스 밀러 (Keith Miller)에 따르면, 주식은 수익 보고서의 방향으로 수입 일자보다 1-2 개월 앞당기 시작합니다. 즉, 회사가 수익을보고하기 전에 주가가 급격히 상승하거나 상승하는 경우 수익 보고서는 90 %의 양수가됩니다.
주식에 대한 옵션을 구입할 때는 해당 주식이 영향력있는 투자자 또는 활동가의 소유인지 확인하십시오. Carl Icahn, Jana Partners의 Barry Rosenstein 및 나머지는 항상 회사의 가치를 창출하기 위해 회사의 뒷방에서 일하고 있습니다. 이것은 점증적인 긍정적 변화 또는 커다란 일회성 촉매의 형태로 올 수 있습니다. 이 긍정적 인 발표 또는 촉매는 주식이 가격 상승한 후에 보통 나타난다. 그래서 활동가 소유의 주식이 흘러 나오거나 더 높은 추세를 보일 때 대개 좋은 변화가 올 것입니다. 따라서 즉시이 주식에 대한 통화를 사고 싶습니다.
재고를 되 찾을 이벤트 나 촉매제가있는 경우에만 옵션을 교환하십시오. 이것은 수입 발표, 회사의 투자자의 날 또는 연례 회의 일 수 있습니다.
묵시적 변동성과 역사적 변동성 모두가 싸다면 옵션을 사십시오. 옵션의 가치있는 구매자가 되십시오. 시계 휘발성. 싼 때에 만 변동성을 구매하십시오.
위의 기준을 모두 충족하는 옵션 거래의 완벽한 예는 Walgreens ($ WAG)입니다.
> 억만 장자가 운영하는 Jana Partners, 행성에서 활동하는 5 대 헤지 펀드 중 하나 인 Barry Rosenstein은 Walgreen의 10 억 달러 이상의 주식을 보유하고 있습니다. Walgreen에 투자 한 펀드의 전체 자산의 10 % 이상 (Jana는 관리하에 100 억 달러를 보유하고 있음). 더 나아가서, 그들은 시장 조정 중에 7,700 만 달러를 더 사들이면서 지난 주 그들의 위치에 추가했습니다.
> Walgreen (WAG)은 통합 패턴에서 벗어 났으며 큰 성과를 낼 준비가 된 것 같습니다 (아래 차트 참조).
> Walgreen은 12 월 22 일 수입을보고합니다. 따라서 주식이 다음 달 또는 2 달 동안 움직이게되면 회사의 수입이 양수인지 음수인지를 예측하게됩니다. 주식의 현재 가격 모멘텀을 기반으로 한 보고서는 긍정적이다.
> Walgreen $ 65 통화는 저렴합니다. 특히 회사에서 수입을보고하기 2 일 전에 만료됩니다. Walgreen December $ 65를 $ 1.10에 구입할 수 있습니다. 즉, 66.10 달러 이상으로이 옵션을 선택하면 돈을 벌 수 있습니다. Walgreen에 대한 내 목표는 최근의 브레이크 아웃을 기준으로 $ 69입니다. Walgreen이 이전에 갭을 뚫은 곳이기도합니다.
> Walgreen 주가가 12 월 20 일까지 $ 69까지 단지 10 % 더 높은 가격으로 거래된다면 2 개월 이내에이 옵션으로 돈을 3 배 이상 올릴 수 있습니다. 이것은 거래 옵션에서 원하는 위험 - 보상 프로파일입니다. 귀하의 목표는 연간 50 %를 달성하는 것입니다.

Far-Out-Of-Money 옵션 전략을 사용하는 Spencer Patton 빌딩 헤지 펀드.
(Kitco News) - 조기 시작에 대해 이야기하십시오.
Spencer Patton은 초등학교 이후로 금융 시장에 적극적으로 참여해 왔습니다. 현재 대학에서 몇 년을 제외하고는 만기에 맞지 않을 것으로 예상되는 파업 가격으로 돈 밖의 옵션을 판매하는 전략을 사용하여 헤지 펀드를 설립했습니다.
Patton은 실패한 회사를 인수하고 수익을 내면서 팔았던 사모 투자 가인 Jim이 주식 시장에 투자 한 돈을 매치 할 것을 제안하면서 7 살짜리 투자를 시작했습니다. 그래서 젊은 스펜서는 수당과 선물을 가지고 회사를 연구하기 시작했습니다.
"나는 7 살짜리 20 달러짜리 돈만큼 돈을 벌었 다"고 회상했다. "하지만 다른 회사에 대해 생각하기 시작했습니다."
주식 중개인이었던 가족 친구는 Patton이 성인 일 때까지 한 페니의 수수료로 거래를 처리했습니다. "그것에 대한 열정이 커졌습니다."패튼이 말했다.
대학 시절 Vanderbilt University에서 심리학 및 경제학 학위를 취득하면서 랩톱 컴퓨터를 사용하여 자리를 잡았습니다. 그는 그의 전략을 계속 정제했습니다.
졸업 후 그는 고민 된 제조업체를 인수하고 돌리는 민간 투자 회사 인 KPAC Solutions에서 일했습니다. Patton은이 회사 중 많은 회사가 어떤 식 으로든 상품에 관여했기 때문에 상품에 대해 배울 수있었습니다.
Patton은 현재 25 세에 이래 Steel Vine Investments를 설립했습니다.
펀드 매니저는 옵션 포지션에서 프리미엄을 포켓으로 보입니다.
Patton은 파업 가격이 결코 촉발되지 않는 옵션을 파는 것으로 충분하게 팔아 옵션 판매에 필요한 보험료를 계속 유지할 수 있도록 할 계획입니다. 이것은 어느 한 위치에서 수익을 높이는 동시에 시장의 다음 움직임이 위 또는 아래 일지를 정확하게 예측해야한다는 압력을 없애줍니다.
옵션은 매도자가 특정 미래의 날짜 또는 그 이전에 고정 가격으로 상품 또는 주식을 매매하는 권리를 판매 인에게 부여하는 의무이지만 의무는 아닙니다.
그는 일반적으로 30 ~ 100 %의 주식 및 상품에 대해 3 개월에서 1 년 동안 만료되는 옵션을 판매합니다. 그는 옵션의 시간 틀 안에서 "역사적으로 또는 통계적으로있을 법하지 않다"라고 생각하는 파업 가격을 찾는다. 많은 경우 가격이 결코 달성되지 않은 파업에서 옵션을 판매한다.
"당신은 그 옵션을 판매하는 프리미엄을 포착하려고합니다." "옵션 판매와 관련된 역사적 이슈는 제한된 수익 잠재력이 있다는 것입니다. make가 할 수있는 가장 큰 부분은 그 옵션을 판매하기 위해 지불하는 프리미엄입니다. 이론적으로 무제한입니다. 은이 무한대로 갈 수 있고 무한한 손실을 입을 수 있습니다.
"그러나, 그 프리미엄을 유지하려고 할 가능성은 매우 높습니다 ... 모든 옵션의 대략 80 %에서 85 %가 쓸모 없게된다는 많은 훌륭한 통계가 있습니다."
이 인터뷰에서 실버는 1 온스에 50 센트에 불과했습니다. 11 월 22 일에 만료되는 75 달러의 실버 옵션을 판매하는 상인은 $ 75의 부끄러움을 멈추는 한 그가 계속 유지할 것 인 4,100 달러의 프리미엄을 받게 될 것이라고 Patton은 가상의 상장을 나열했다. 실버가 실제로 그 가격에 도달한다는 위험이 있습니다.
실버가 계속해서 더 큰 가격을 올리고이 가격을 위협한다면 패튼은 단순히 포지션을 마감하는 것을 선호 할 것입니다. 7 월까지, 그 옵션은 7,000 달러라고할만한 가치가 있다고 그는 말했다. 상인은 옵션을 실제로 발동 한 경우보다 적은 2,900 달러의 손실을 남기고이 금액을 지불해야합니다.
Patton이 피하려고하는 위험을 관리하기위한 "보다 공격적인"방법은 선물 시장에서의 위치를 ​​헤지하는 것입니다. 예를 들어 상인이 은색 전화를 75 달러에 팔면은 선물 계약을 구매할 수 있습니다. 옵션 통화가 패자를 끝내면은 선물 계약의 이득으로 상쇄 될 것입니다. 두 배의 혜택은 은이 오르고 만기가되면 75 달러를 부끄러워하는 것입니다. 그런 다음 상인은 옵션 매도 프리미엄을 유지하고 선물 계약의 상승에 힘 입어 패튼이 말했다. 그러나 선물 계약이 감소 할 경우 선물 옵션 손실로 인해 옵션 프리미엄이 상쇄 될 수 있습니다.
"당신은 일정한 보험료를 지불 받았고, 당신이 헤지 펀드를 거래하려는은 (선물)을 모두 잃어 버렸다면 당신은 자신을 좋지 않게 해냈습니다."라고 그는 말했다. "나는 위험을 관리하기 위해 더 똑똑한 방법을 사용하는 것이 단지 포지션을 끝내는 것이라고 생각한다. 정해진 정지 손실을 가져라. '이 시점에 도달하면 포지션을 종료 할 수있는 규율을 갖겠다. . ""
패튼의 거래 시스템으로 그는 "상품이 갈 곳"보다는 "상품이 어디로 갈 것인가"를 결정해야한다.
대조적으로 전통적인 선물 거래자는 시장이 현재 가격에서 상승 할 것인지 아니면 하락할 것인지를 결정해야합니다. 파톤 대변인은 "만약 당신이 그것을 더 높이 가고 1 페니 만 낮추면 돈을 잃어 버렸다"고 말했다.
그는 일반적으로 주식이나 주식을 거래량이 많은 주식으로 거래합니다. 그는 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average) 또는 S & amp; P 500 지수에 머물러 있으며 하루에 1 % 또는 2 %를 넘는 경우는 거의 없다. 그는 중대한 뉴스가 나면 하루에 20 %의 움직임에 취약 할 수있는 작은 생명 공학 회사와 같이 소규모의 개발 회사는 피한다.
펀드의 관리 대상 자산은 5 백만 달러에 약간 못 미쳤다. Patton은 헤지 펀드 세계에서 "작은 감자"라고 인정했다. 그러나 그는 자신의 전략을 개발하면서 적극적으로 자본을 추구하지 못했습니다. 그러나 5 월 1 일부터는 기금이 기관 투자가들에게 공개 될 예정이다. Steel Vine은 2009 년에 27 %, 2010 년에 26 %의 수익률을 기록했다고 그는 전했다.
Patton은 포트폴리오의 10 % 이상을 단일 위치에 두지 않습니다. 그는 다양 화를 선호하지만 "다각화를 위해 다각화하지 말라"고 말하면서 자신감이있을 때 입장을 취할뿐입니다.
초보자를위한 그의 주요 충고는 중개인이나 잠재적 인 함정을 헤쳐 나갈 수있는 다른 상인과 같은 멘토와 함께 일하는 것입니다.
"개인적인 경험으로 말하면 많은 것이 있고, 종이 거래는 당신을 위해 그것을하지 않을 것"이라고 그는 말했다. 그는 "종이 거래는 매우 다르다. 왜냐하면 자본의 증감이나 감정이 없어 졌기 때문이다. 나는 종이 거래를 가장 많이 믿는 사람이 아니다"라고 말했다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

헤지 펀드 옵션 경관.
헤지 펀드는 특히 미국의 경우 외환 거래 및 OTC 옵션 모두에서 가장 활발한 사용자 중 하나이지만, 일부 경영자는 여전히 이러한 금융 상품이 제공 할 수있는 기회를 놓칠 수 있습니다. 주식 옵션 시장의 큰 부분을 차지하는 헤지 펀드를 지분 기반 투자 전략이 지배합니다. 많은 자금이 유동성 미국 주식 시장에 초점을 맞추고 리스크를 헤지하기 위해 단일 스톡 옵션, ETF 및 지수 옵션을 사용합니다. 이 기사에서는 헤지 펀드 포트폴리오에서 옵션을 사용하는 방법과 사용에 영향을 미치는 더 광범위한 주제를 살펴 보는 몇 가지 방법에 대해 간단히 살펴 봅니다. 향후 기사는 가장 널리 사용되는 옵션 전략 중 일부에 대해 자세히 설명합니다.
옵션 기반 전략의 유형.
커버 된 풋 옵션이나 콜 옵션은 장 / 단기 주식 매니저, 특히 단일 계약 계약의 광범위한 가용성이있는 시장에서 오랫동안 고정 자산이었습니다. 단일 이름 옵션의 선택이 매우 제한적인 아시아의 경우 관리자는 여전히 OTC 계약 또는 단순한 변동성 전략에 의존합니다. 헤지 펀드 헤지 펀드는 인덱스 기반 풋과 콜을 사용하여 횡보 또는 하락 노출을 싸게 헤지 할 수 있습니다. 관리자는 옵션을 사용하여 장 / 단 포지션에서 동시에 이익을 얻을 수있었습니다. 그러나 통화 판매가 '세트 앤 포스'가 아니기 때문에 상승 추세에있는 시장에서 단기간에 일관된 수익을 달성하는 것은 어렵습니다. 병법.
테일 위험을 헤징하는 것과 같은 옵션을 정기적으로 사용하는보다 정교한 방어 전략이 있습니다. 헤지 펀드 매니저는 2007-08 년의 나쁜 경험의 결과로 매우 신중합니다. 그들은 다음 블랙 & ndash 위해 기금이 보강되어 있다는 것을 투자자에게 안심시켜야한다. 또는 회색 & ndash; 백조 이벤트.
put 옵션 & ndash; 그리고 주식 공평뿐 아니라 높은 변동성 (예 : 신용 위기 및 플래시 충돌)의 에피소드에서 폭발하여 현금 및 재무부 채권 보유 대안 대신 옵션을 탐색 할 수있게되었습니다.
해당 통화 판매 및 수익 향상.
헤지 펀드에 의한 커버 드 콜 판매는 펀드 매니저가 시장에서 상대적으로 중립 인 기간 동안 선호됩니다. 이로 인해 보험료 수입이 발생하고 장기 근본적인 직책에 대한 잠재적 인 하향 노출이 완화됩니다. 펀드의 리스크 관리팀은 짧은 콜이 할당 될 확률과이 과제가 펀드의 선임 전략에 미칠 수있는 영향을 평가할 수있는 확실한 계량 방법론이 필요합니다.
수익률 기반 전략의 가장 큰 위험 중 하나는 옵션 보유자가 배당을 포착하기 위해 옵션을 행사하기로 결정한 것입니다. 위험 관리 관점에서 최대한의 이익과 손익까지도 분명히 드러나지 만, 행사되는 옵션의 가능성 또한 고도로 정량화 될 수 있으며 델타가 .95 이상이면 좋은 기준이됩니다. 콜 옵션의 장기 보유자는 만기 전에 언제든지 행사할 수 있지만, 배당금이 내재 가치보다 초과 프리미엄을 초과 할 가능성이 높기 때문에 미국식 옵션에 대한 조기 지정 위험이 존재합니다.
변동성 기반 전략은 옵션 가치를 결정하는 가장 중요한 요소 중 하나 인 묵시적인 변동성을 고려하여 옵션을 최대한 활용합니다. 많은 헤지 펀드는 묵시적 변동성의 방향에 대해 추측하는 옵션을 사용합니다 (예 : CBOE & reg; VIX & reg; 옵션 또는 선물. 묵시적인 변동성 자체는 기술 분석을 통해 잘 정의 될 수있는 범위 내에서 거래되기 때문에 기금은 확정 된 가격 밴드를 통해 제시된 잠재적 인 구매 및 판매 포인트에 집중할 수 있습니다.
스 트래들 (동일 만기와 동일한 가격으로 매입 및 매도 옵션을 넣고 매도 함)과 (통화 투입 및 통화 옵션에서) 목을 졸라 매 매니저는 변동성 스트라이크 맵 곡선을 이용할 수 있습니다. 즉, 묵시적인 변동성과는 대조적으로 스큐를 거래합니다. 휘발성 거래는 알고리즘 헤지 펀드 (hedgeging capability)를 유지하면서 호의적 인 범위 내에서 거래하는 데 집중할 수있는 알고리즘 헤지 펀드 (hedge funds)에서도 인기가있다.
칼라 (분할 공격)
칼라의 호소는 많은 헤지 펀드 투자자들에게 포트폴리오 변동성을 줄이고, 손실을 막고, 일관된 수익을 제공 할 수있는 범위입니다 (그림 2 참조).
실제로, 헤지 펀드가 지수를 복제하기에 충분한 주식을 살 수 있다면 (100 % 복제는 필요하지 않음), 더 높은 배당금을 가진 주식에 이상적으로 기대한다면, 현행 지수 가격보다 높은 가격으로 콜 옵션을 매각 할 수 있습니다 , 그것의 이익을 제한하고, 그러나 현금을 생성하는 동시에. 펀드는 추적중인 지수를 기반으로 풋을 사기위한 통화 판매로 인한 프리미엄 현금을 사용하므로 총 비용을 줄이고 잠재적으로 위험을 감소시킵니다. 기본이 100 % 복제되지 않은 경우에는 기본 위험이 있습니다.
다양한 옵션을 통해 활동가 펀드가 옵션을 사용할 수 있습니다. 변동성 차익 거래는 헷징 기법에서 자체적 인 전략으로 진화했습니다. 묵시적 변동성과 실현 변동성의 차이를 활용하려는 체계적인 변동성 전략을 통해 순수한 자산 클래스로서 상당 규모의 헤지 펀드 거래 변동성이 존재합니다.
최근에는 1 개월 S & P 500 내재 변동성 대 1 개월 실현에 대해 평균 4 %의 스프레드가 있지만 대폭 변동될 수 있습니다. 펀드는 금리와 같은 다른 위험을 헤지하면서 옵션을 사용하여이 이익을 얻을 수 있습니다.
기본적으로 헤지 펀드 옵션 데스크는 상대적으로 잘못된 가격 책정을 활용하기 위해 동일한 자산에 나열된 여러 옵션을 사용하여 다른 자산 클래스의 차익 거래를 단순히 사용하는 대신 옵션 가격 자체를 차익 거래 할 수 있습니다.
분산 거래는 지수 구성 요소를 구성하는 대형 주식 간의 높은 상관 관계가 끝나기를 기대하는 헤지 펀드에 대해 점점 더 널리 보급되었습니다. 펀드 매니저는 일반적으로 인덱스에 옵션을 매각하고 인덱스를 구성하는 개별 주식에 대한 옵션을 구매합니다. 최대 분산이 발생하면 개별 주식의 옵션이 수익을 창출하는 반면, 단기 인덱스 옵션은 적은 금액 만 잃게됩니다. 분산 거래는 사실상 상관 관계가 짧고 변동성이 오래갑니다. 투자 관리자는 그러한 환경이 언제 시작될 지 명확하고 투자자가 바닐라 위험을 감수하는 대신 개별 주식의 데이터에 집중하기 시작해야하는지 명확하게 파악해야합니다. 주식에 접근.
테일 리스크 펀드 & ndash; (예 : 주식 시장이 20 % 이상 떨어지는) 특정 위험이 발생할 경우 유동성을 제공하기 위해 고안된 기금은 시장 유동성이 고갈되는 경우에도 부채를 채울 필요가있는 투자자를 위해 모색 된 포트폴리오 구성 요소가되었습니다. 이것은 실제로 보험 회사가 유동성에 대한 기대치에 미치지 못하는 전략을 교환하는 보험 정책입니다.
꼬리 리스크 펀드는 종종 장기 풋 옵션을 사용하여 역으로 매크로 포지션을 취합니다. 기금이 테일 리스크를 예측할 수 있는지에 대한 논쟁. & ndash; 정의 상으로는 예측하기가 어렵습니다. 투자자의 기대와 상쇄되어야합니다. 투자자는 포트폴리오 피해를 최소화하기 위해 곰 기금을 찾고 있습니다. 경기 침체의 원인은 예측할 수 없지만 시장의 반응은 예측할 수 있습니다. 진짜 질문은 시장 하락의 크기입니다.
투자자를위한 꼬리 보호 ETF의 출현과 최근의 거래 패턴에 따라 이러한 수준의 헤지를 제공 할 수있는 상품이 계속해서 투자자들에게 인기가있을 것입니다.
옵션은 주식 및 외환 이후 알고리즘 펀드에 대해 세 번째로 널리 사용되는 자산 클래스입니다. 이전에는 수동 옵션 작성 및 음성 중개에 의존했던 옵션 거래에 대한 전자 거래의 사용 증가 덕분입니다. 이제는 버튼을 눌러 (& Lsquo; low touch & rsquo;) 실행하여 볼륨을 높이고 더 많은 헤지 펀드 프로그램 거래자를 옵션 시장으로 끌어 모으고 있습니다.
헤지 펀드의 핵심 판매 포인트 중 하나는 외환 거래 옵션과 관련된 유동성 및 운영 효율성이었습니다. 특히 알고리즘 트레이딩의 진보로 인해 펀드 매니저는 스마트 주문 프로세스를 통해 여러 거래에서 우수한 가격 정책에 액세스 할 수있었습니다.
북미 이외의 지역에서 거래 된 주식 옵션은 미국 주식 옵션의 높은 성장을 누리지 못했습니다. 아시아에서는 기회와 수요가 부족하여 단일 스톡 옵션이 저해되고 유럽에서는 국가 및 통화 분열과 같은 구조적 특징과 소규모 기업 이슈의 우세가 성장을 지연시키고 있습니다 (그림 3 참조).
점점 더 헤지 펀드가 주간 옵션을 채택하여보다 민감하게 포지션을 제어함으로써 성공적인 포지션을보다 빨리 수확 할 수있게되었습니다. 그들은 또한 경쟁력있는 가격의 아래쪽 보호 기능을 제공 할 수 있습니다. 시간의 붕괴는 구매자가 감마 놀이를 높이 평가하는 동안 판매자에게 매력적입니다. 기본 가격의 비례하여 작은 상승에 대한 응답으로 옵션 델타에서 상승 움직임을 활용할 수있는 능력.
옵션 산업이 지속적으로 발전함에 따라 헤지 펀드 매니저에게는 더 많은 기회가 생길 것입니다. 이는 사용 가능한 제품 세트의 확대뿐만 아니라 교환 거래 및 반제 제품이 제공하는 향상된 운영 효율성 및 투명성에도 기인합니다. 보다 견고한 마켓 플레이스에 대한 규제 요구는 이것 역시 작은 부분을 차지하지 않을 것입니다.
OIC (옵션 산업 협의회)는 1992 년에 설립되어 투자자 및 재무 고문에게 상장 지수 옵션의 이점 및 위험에 대해 교육했습니다. BATS 옵션 거래소, BOX 옵션 거래소, C2 옵션 거래소, 시카고 보드 옵션 거래소, 국제 증권 거래소, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ 옵션 시장, NYSE Amex 옵션, NYSE Arca 옵션 및 OCC 등이 그 구성원입니다. 옵션 업계 전문가는 소프트웨어, 브로셔 및 웹 사이트에 콘텐츠를 만들었습니다. 적절한 준수 및 법률 담당자는 모든 OIC 생산 정보가 옵션의 편익과 위험의 균형을 포함하도록 보장합니다. OptionsEducation. org를 방문하십시오.
OIC 후원. 표현 된 견해는 전적으로 OIC의 견해를 반영하지는 않습니다. 제시된 정보는 투자 자문이나 어떤 회사의 증권을 매매, 보유 또는 보유 할 것을 권고하는 것이 아니며 옵션 사용과 관련하여 사용자를 교육하기위한 것입니다.

헤지 펀드 (Hedge-fund) 행사는 일부 종목에서 옵션 거래를 촉진합니다.
손 투자 기금의 헤지 펀드 매니저 (Hedge Fund) 매각 아이디어는 수요일, 일부 종목의 옵션 시장에 대한 활발한 활동을 촉발시켰다. 상인들은 연례 집계에서 언급 된 잠재적으로 유익한 팁을 활용하기 위해 기수를 키운다.
펀드 매니저들이 장단기 투자 제안을 강매하면서 수요일 주식 거래가 급증했다.
옵션 활동의 급증은 Bank Of The Ozarks Inc (OZRK. O)와 Kraton Performance Polymers Inc (KRA. N)를 포함하여 일반적으로 가볍게 거래되는 주식의 경우 특히 두드러졌다.
오 자크 뱅크 (Bank Of The Ozarks)의 지분은 머디 워터스 (Muddy Waters & rsquo; 카슨 블록 (Carson Block)은 새로운 짧은 포지션을 밝히며 아칸소 주 리틀 록 (Little Rock) 은행이 자산과 관련하여 대형화 된 대출을하고 있으며 부동산 대출에 너무 집중되어 있다고 말했다. 주식은 나중에 4 %를 거래하기 위해 약간의 근거를 회복했다.
은행가의 옵션 거래는 4,800 계약으로 거래량이 약세를 보였으므로 평균 일일 거래량의 약 14 배에 달했다.
풋 옵션은 5 월 20 일에 35 달러 이하로 떨어질 것이며, 가장 많이 거래되는 계약이었다. 이 주식은 화요일 39.43 달러에 거래를 마쳤으며 시장이 끝나기 직전 37.80 달러로 거래되었다.
루비릭 캐피털 매니지먼트 (Russric Capital Management)의 포트폴리오 매니저 인 데이비드 로젠 (David Rosen)이 투자자들에게 주식을 투구 한 이후, Kraton Performance Polymers의 옵션 볼륨도 비슷하게 높았다.
Rosen은 Kraton Performance Polymers 주가가 화요일에 종가 기준 종가의 약 3 배인 65 달러에 달할 것이라고 말했다. 주식은 22 개월 만에 최고치 인 26.22 달러로 16 % 상승했다. 옵션 볼륨은 3,100 계약으로 정상보다 8 배가 증가했습니다.
Anthem Inc (ANTM. N)의 옵션 볼륨도 평소보다 커졌으며 옵션 분석 회사 인 Trade Alert 데이터에 따르면 거래 심리는 강세를 보였습니다.
헤지 펀드 억만 장자 투자자 래리 로빈스 (Larry Robbins)는 Cigna 인수로 건강 보험 회사에 긍정적이며 귀중한 자산으로 여기고 있다고 말했다.
Alibaba Group Holding Ltd (BABA. N)의 옵션은 혼합 거래에서 187,000 건의 거래가 있었거나 정상 거래 건수의 3 배에 달하는 비정상적으로 활발했습니다.
Kynikos Associates의 설립자 인 James Chanos는 그의 회사는 중국 전자 상거래 회사가 여전히 부족하다고 말했습니다. 그러나 Alibaba가 목요일에 분기 별 결과를보고하도록 설정 한 결과, 옵션 활동의 충돌이 Chanos & rsquo; 의견 또는 예상 발표를 기대합니다.
Saqib Iqbal Ahmed의보고; 스티브 올 로프 스키 편집.
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